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股民代表“犀利奶奶”刘京新热议“石墨研报门”
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来源:金融界网站 发布时间:2011年05月26日 18:15

  主持人:胜景山河事件渐渐淡出人们的视线,宝安石墨矿事件又接踵而至,券商石墨研报门事件引发投资者特别是中国宝安的持有者的广泛关注。为此,我们邀请到了网友心中的犀利奶奶刘京新做客金融界视频访谈间,和广大网友一起探讨这个话题,刘老师您好。

  刘京新:首先我觉得股民有自我保护意识,在资本市场上我们还是一定有自我保护的意识,当受到欺骗了,他不是忍气吞声,任意就这么错下去了,我觉得他首先能够想到起诉,找有关部门来反映这个情况,来进行起诉,至于最后的结果如何首先我觉得是进步,首先能够有维权的意识,因为我们中小投资者在资本市场上一定要有自我保护的意识,我觉得股民这样做是对的。

  主持人:现在这个案件已经被法院受理,还没有正式立案,您觉得立案的可能性大吗?

  刘京新:因为我不是特别懂法律,但是我觉得倒不至于说根本不理睬,因为我觉得肯定有代理律师,那就看整个过程,我觉得应该不至于说是无人问津,现在因为毕竟中国证监会还是比较注重监督的机制,一旦有问题反映到了他那儿,引起他重视了我觉得他还会予以解决的。

  主持人:很多散户都说券商的研报不考谱,您觉得这次事件责任应该属于谁?因为券商说有矿,中国宝安两度澄清没有矿,您觉得这个责任规定给谁呢?

  刘京新:因为我觉得这个问题是比较复杂的,全都归属券商也不能这样做,因为本身有这么一句话,就说故事有风险,入市需谨慎。而且您买中国宝安这个股票不是说光完全信四家券商的报告就可以做这个股票。当然这四家券商报告里说中国宝安有石墨烯矿,确实他有容易误导投资者的嫌疑。所以我觉得这个东西要具体分析,因为比较复杂。作为投资者来讲,你投资一支股票而不是光看券商,券商说你就买,我觉得这个投资就太简单化了。我觉得是个综合的东西,你要考虑到上市公司的基本面,还有它的行业是不是符合国家产业政策扶持,这个股票是不是业绩是持续稳定增长的,另外因为股票的涨与跌都是资金推动的,是不是有资金在里头运作。还有这个股票具体的技术走势,你是不是一个很好的介入点还是出仓点,这个需要具体考虑。

  主持人:如果券商的研报出现了重大的失实是不是应该负责任?

  刘京新:我觉得是这样,如果券商的研报要是属实的话还可以,如果确实是失实,而且这个我们也不排除有的券商可能和上市公司互相联系,因为这个东西是比较复杂的,如果确实是他失实的话,我觉得券商存在着一个误导投资者的严重行为。

  主持人:刘老师您平常读研报吗?

  刘京新:是这样,我们比较关注每年各大券商这一年投资策略的报告,不仅要看他的研报,有的券商是每一季度都有研报,真是要认真逐字逐句地研读。但是还有像每年年初都有投资策略报告会,我们有机会都要争取参加。但是我觉得我们不是说听之任之人云亦云,一定要有自己独立的分析。而且不要券商说好我们就说好,我觉得这个东西一定要有认真分析研究判断的过程,不能说他说什么就是什么。因为我们也发现每年,包括今年报纸上整版登35家大券商对全年整个投资行情的判断,以及点位的判断,我们都是逐字逐句研读,而且我们还要把这份材料保存好来印证,但实际结果说对的并不多。

  主持人:刚才您也说到我们作为中小型投资者是需要有自己的投资理念,您能不能给我们散户介绍一下您如何运用券商研报的?您如何解读研报?

  刘京新:我觉得是这样,我特别推崇这样一句话,就是市场走势是最好的老师,而且我们一定要每天看市场,市场走势是最真实的,最正确的。我们是要有一个预判,也要看这些投资策略报告,但是我觉得还是以市场为主,如果市场走势跟他报告是相符的,那我们可以去参考。但如果说市场走势跟他的报告不符,那你就不能说完全听信他的。我觉得做投资一定要坚持独立思考,而且一定要奉行市场为先。因为我觉得每天市场都是在变化的,所以我们根据每天市场的走势来决定你的投资,你的短期投资、中长期投资一定是有依据的,不能够完全依赖于券商的报告。如果这样我觉得就把投资太简单化了,因为投资我觉得是一门非常复杂的学问,要求你对国家的政策面,对上市公司的基本面还有股票的走势,就是技术面,而且包括对人一些心理的方面,还有你投资的理念,你的操作风格,它是一个综合的东西,不是单一的,就是我看到投研报告就决定我投资,我买不买这个股票,我觉得这样就太简单化了。

  主持人:您刚才也介绍到,作为散户应该有自己独立的分析系统,您刚才说到投资是非常复杂的行为,所以初入门的投资者,或者说比较基础型的投资者习惯性地会去读一些研报,一些权威机构的报告,还有一些意见领袖的观点。作为一个普通的散户如何来分辨这些信息的准确性呢?

  刘京新:我觉得是这样,你要注意这个研报是在什么时点上发出的,我觉得这个时点很重要,如果他在一个相对底部有一个投资报告,那应该可能有一定的参考价值。如果在这个股票都已经炒到很高的时候,这时候投资报告还说看好那我觉得你就要加倍小心了,我觉得有一个时点。还有一个你要根据他的研报,然后你具体再细读这个上市公司的各种公告,还有他具体的技术走势。还有就是根据他行业的前景以及行业符合不符合国家产业政策的支持,还有他这个行业是处在向上的拐点还是处在向下的拐点,我觉得都要综合去考虑,然后再看研报。当然对研报的研读一定不要大概看看就完了,要逐字逐句地研读,一定要读出它真实的内容来。不要有时候关键的没看到,然后次要的东西倒给记住了,到时候来指导你操作,这个可能就要受影响。

  主持人:我们有一位网友留言说,公司信息出了这么大的问题,券商研报还在唱多,分明是因为部分基金还在大量持有,他们想骗小散接货,然后出逃。看券商报告,实在是伤不起。炒股只能靠自己,听谁的都没用。您如何看待散户和机构的关系?

  刘京新:我觉得是这样,因为现在的资本市场真是彻底告别了中小散户时代,我觉得现在是机构和机构进行博弈的时代,因为资本市场真是变化无穷的,而且是千变万化的,错综复杂的,甚至是不可预测的。所以我觉得我们中小散户要想在这个市场上生存,我觉得股票市场是一个铁律,常说一赢二贫七亏,那我们就要考虑到在这个市场上把自己就当做是机构,一定要多想几个为什么,多问几个为什么,一定要想主力机构在想什么,主力机构在干什么,主力机构的意图是什么。你不能老想着我,因为我觉得我们中小散户在资本市场上,当然这句话大家听起来不舒服,实际上就是砧板上的肉,随意剁,剁完了肉剁骨头,剁完了骨头走人。所以你要想在这个市场上生存下来,然后才能谈怎么不亏损,然后再盈利,我觉得每当在底部的时候,大家只想着我亏钱了,得赶快跑,现在又出现了这种情况,现在是一个底部区域,你就想现在主力往下打是为什么,那主力机构建仓是三种方法,一个是打压一个是振荡还有一个拉高,你想现在往下打的目的是什么,因为主力机构习惯用于打压建仓,他的成本越低越好,因为机构的钱很多,像中小散户一秒钟就能建完仓,出货也是,摁一下键就出了,机构不是这样,他的资金是大量的,所以他一定是在反复振荡过程当中不断地吸收,他能够吸足更多的筹码,更低价的筹码。包括现在我又开始接到很多股民的电话,都已经忍受不住了,说天天看着一下亏几万,又准备割肉了。我说错,在这个时候一定要多看少动,你就把自己当做是机构,你要是机构的话是不是你也希望往下狠狠地打,打的越狠,恨不得暴跌,然后你能够拿更多的筹码。你也把自己当做机构,你要站在机构的角度思考问题想问题。所以我觉得你就要多问几个为什么。你想现在在2700点以下你买股票,你要问自己,是风险大还是收益大,那一定是风险小收益大。你在3000点或者3100点买股票要问自己是风险大还是收益大,那一定是风险大收益小。所以我觉得有一个相反理论。而且我觉得虽然你是中小散户,但是思维方式一定不要是散户,一定把自己看作主力机构,如果有一大笔钱让你做你怎么做。而且真理永远掌握在少数人手中,而且这个市场永远是少数人能够战胜的,永远是少数人能够挣钱。所以我们一定要脱离大多数人的思维,脱离大多数人的操作方式,而且改变大众行为。那就是说投资里头有很多的哲理,还有一些投资大师的名言,比如像巴菲特就有一句,当帮助恐惧的时候你要贪婪,当别人贪婪的时候你要恐惧。所以我觉得在这个点位你就恐惧了那大错特错。所以我觉得我们一定要改变从众的心理,大众的思维。

  主持人:在您看来券商的研报不实是个别现象还是一个普遍现象呢?

  刘京新:我觉得可能还是个别现象,不是普遍现象。

  主持人:您觉得这个比例大概占多少?

  刘京新:我觉得占的不是特别多,如果特别多的话一定会引起中国证监会的关注。

  主持人:券商研报不实原因有哪些呢?为什么导致近期这样的事件频繁发生?

  刘京新:我觉得券商研报不实确实有不负责任的表现在里面,另外可能有利益的驱动,我们也不排除有共同利益的趋同。可能有的上市公司跟券商配合,为了大家他们的共同利益,这时候他可能也利用券商的权威性,利用研发报告,这个也不排除。

  主持人:在研报不实的背后其中有一条利益链就是券商和上市公司有关联,您觉得还有其他的原因吗?

  刘京新:有可能确实是和券商的投研人员研究的不到位有关系,调研不足,我觉得确实也有这种可能性。

  主持人:宝安这次事件有四家券商出现了研报不实,而且四家券商都是在国内有影响力的券商,您觉得这次事件背后深层次的原因是什么?而且现在是券商和上市公司有非常明显不同的态度,券商说中国宝安有矿,上市公司否认有矿,您觉得导致现在这样一种局面的深层次原因在哪里?

  刘京新:我觉得这个比较复杂。

  主持人:您简单给我们剖析一下。

  刘京新:我觉得可能是这样,有可能四家券商和上市公司有相互关联的关系,不排除这个。然后也有可能确实是券商调研的情况不够缜密,而且不够细致,确实出现了问题。

  主持人:您更偏向哪一种?

  刘京新:我觉得调研不足还是比较严重。

  主持人:散户中流行这样一句话,小股民斗不起大券商,您觉得股民这样的想法正确吗?

  刘京新:我觉得确实是,这种现象是存在的,你确实斗不过,一个中小散户怎么能斗过券商呢?而且是四家券商。

  主持人:这种时候小股民如何来保护自己的利益呢?

  刘京新:我觉得投资者比较轻信这四家券商,这四家都是大券商,他确实比较迷信了大券商。所以我觉得在资本市场,因为它是一个非常复杂的市场,所以我觉得还得相信自己,不要轻信任何人。不要简单地看他的一份投研报告就买这个股票,我觉得你一定要很好的研究这个上市公司,他的行业是不是符合国家产业政策扶持,另外这几年来他的业绩是不是比较平稳的,或者持续增长的,他是不是确实具有投机、投资的价值,这两方面都要具备,你不能光投资,因为中国市场上还得是投资加投机结合起来。然后还得看股票是不是有资金进去了,是不是给你提供了交易性的机会,起码你要知道上市公司每年的业绩,年报和中报,还有你要知道这个上市公司的现金流是不是充裕,净资产是不是高的。另外还有他目前的股价和实际的价值是不是有差异,如果确实有投资价值,但他的股价被低估那可以投,他一定会恢复原本价值的,这样就会给你带来回报。

  主持人:我们刚才一直将观点聚焦在散户和券商的身上。现在来关注上市公司,宝安这次事件起初是四家券商发研报说中国宝安有矿,随着股价一路上升中国宝安才说没有石墨烯矿。您如何看待上市公司这次事件的角色?

  刘京新:我们国家的股票历来都炒题材,编故事。他先要编一个故事,编完了就开始讲故事,当股票拉升都要派发的时候这个故事就基本讲完了。中国宝安在炒之前我们根本不知道他有石墨烯矿,这时候他从底部起来了,当然一定是有资金,是有备而来的。在拉升过程中就开始讲这个故事,事先一定是编好这个故事的,在拉升过程当中就在讲这个故事,而且确实都在讲石墨烯,只要是沾到石墨烯的上市公司都有不小的涨幅,只不过中国宝安涨幅最大。当这个故事讲完了以后,基本上快出货了,主力也是。因为股票是四个阶段,建仓,洗盘,拉升,派发。派发的过程当中主力是边拉边出,当他快出完的情况下故事也讲完了,这时候再配合着上市公司说我们没有石墨烯矿。所以我觉得这里头也不排除上市公司和券商有一些共同的利益存在,因为这个是不可而知的。所以我觉得这个真是我们投资者要擦亮眼睛。当然还一定要反复地学习,资本市场要学的东西特别多。所以我觉得不光是你要了解国家的政策面、宏观面,上市公司的基本面。你一定要会看具体这个股票的走势图,他的K线,因为K线里包括很多的理论,每一根K线实际上都是庄家在跟我们对话,只不过你看不懂。还有成交量,我们来看中国宝安这个图来讲,在这一阶段有它具体的走势,这一段是上涨,在拉升之前一定有一个挖坑,挖大深坑,像我们平常讲要想蹦得高要下蹲起,在这个地方挖了个坑,可是大家注意这个量,这个量是缩量,实际上通过一个涨停板,实际上庄家都是有语言的。我们从1月18号这一阶段一直到2月22号这一阶段,它的升幅是非常可观的,最低13块3,涨到25块多,基本上快翻一倍了。我们觉得你要是会看图的话,不去研读那些报告,哪怕在这个地方再跟进也能挣,实际上前面有一个平台,这个地方实际上用了一个涨停板就突破平台了,这里头上涨有量下跌缩量。哪怕在2月10号这天买进都能挣钱。所以我觉得一定要长本事,我特别推崇资本市场是拼智慧,拼人性,拼胆量,拼技术的市场,不是单一读一份报告就能够挣钱的,我觉得没那么简单。

  主持人:我们如何判断您刚才说的要到派发阶段了,因为有一些网友跟我们反馈说,自己其实是在上升过程当中买到的,刚开始还是赚钱的,但是过了没多久上市公司站出来说没有石墨烯,所以一路下跌,到现在亏损非常严重,已经到了30%。散户如何判断这样的事情?

  刘京新:我刚才讲股票分四个阶段,建仓、洗盘、拉升、派发,大家一定要知道每一支股票拉升最终的结果都是为派发,而且这个股票没有只涨不跌的,而且股票有自己运行的周期。从现在看图上来讲,这个地方实际上已经告诉我们了,从日线上来讲逐渐放量,从2月21号就已经开始放大量了,大家看图就能看出来,这儿的量比以前全大,而且这个地方实际上已经提示你,可能大家看盘的功底不够,尤其是技术功底欠缺。2月18号这天就已经开始放大量了,这一天就提示你要高度警惕了,要特别小心。然后紧接着又拉了一个涨停,实际上这个涨停板,因为我们说涨停板有三种,有建仓涨停、拉升涨停、出货涨停。2月21号这个涨停板我认为它就是出货涨停。2月18号这天就已经提示你,因为它的量特别大了,所以你就要加倍小心了,是在这地方放货呀,有这么大的量,在这样的一个高位,所以你就要加倍小心。然后这儿拉涨停板出货,这个涨停板你可以不出,第二天一定要出,为什么呢?他放了一个比2月18号那天的量又大的量,这个量一定是出货。这是日线。我们看周线,从13块3涨了几周?1、2、3、4、5、6,5是最关键数字,涨了6周了,而且周线放大量,我们根据多年的经验就是放大量必收音。另外看5周周线原来是陡的,现在缓了。一定要注意看周线,我们说股票没有只涨不跌的,已经连涨了6周了,那你就要加倍小心了。另外从周线要看高点,是高点下移还是低点下移,高点在下移,低点也在下移,在一个相对的高位,高点下移低点下移就意味着什么呢?趋势要转变了,那一定是趋势向下的。我们再看月K线,从13块多起,涨了两个月了,而且月线上也放大量了,所以大家一定要注意,我们平常有这么一句话,会买的是徒弟,会卖的是师傅,会空仓的是祖师爷,我现在就告诉大家,月线上放大量的都是在出货。我刚才告诉大家一句话,周线级别和月线级别放大量必收音。你看月线放大量所以应该卖掉了。所以大家不会看这个技术,只会看研报。

  主持人:非常感谢刘老师教了我们散户这么多知识。有金融界网友给我们发来消息成证监会5月25日下发文件,要求各大券商加强研报的审核,维护研究部门的独立性,对研究报告的内容加强审核。其中有一个词是维护研究部门的独立性,您觉得如何理解这个词?

  刘京新:我觉得这个好,先不管股民能不能胜诉,但这个事情确实引起了中国证监会的关注,特别对券商投研报告一定要负责任。我觉得这点是非常好的。另外通过这个事情也再次提醒大家不要轻信券商的投研报告,我们要看他在什么时点发的研发报告。另外我们自己也要擦亮眼睛,另外要有自我保护意识。当然我觉得中国证监会提出这种做法,当然我们关键是看他如何去落实,光是说还不行,我们一定希望他能够落到实处,他是怎么监督这些券商能够给投资者提供真实可信可靠的投研报告,这个不至于误导投资者,特别在投资方面能够帮助投资者不至于造成亏损。

  主持人:刚才说到证监会的监管问题,您觉得我们的监管机构应该在哪些层面加强监管的力度,促使券商更加合法经营呢?

  刘京新:其实我觉得中国证监会有一个部门应该审核投研报告,经过严格的审核之后才允许披露,我觉得中国证监会应该有这么一个部门和机构进行把关,因为你就是做这项工作的,作为一般投资者有很多是上班族,还有很多投资者没有那么多时间,我觉得起码在研发报告披露之前,作为有关部门应该严格审核,进行一下把关。这样就不至于让人家造成亏损,我觉得中国证监会应该有这个能力把好这个关。经过严格审核之后再披露。

  主持人:证监会此时下发文件在您看来能够表明监管层对这次事件是什么态度呢?

  刘京新:我觉得是比较重视这个事情的。第二个可能也引起了他们的注意,因为确实由于研发报告误导了投资者,所以我觉得这个事情出现之后,确实也引起了中国证监会的重视和他们的注意。然后我们投资者在投资方面一定注意不要单一的轻信某一个券商的投研报告,我觉得还是要擦亮眼睛,相信自己。然后自己很好地研读这个报告,然后再来研究上市公司,再结合自己的一些技术,这几方面综合起来考虑,这样才不至于造成损失。

  主持人:无论这次事件的调查结果如何,我们都相信这次事件是能够给股民、立法机构和券商本身的经营敲响一个警钟,促进证券市场日趋成熟,您觉得从推进证券市场日趋成熟这个层面上来说,我们应该分别做一些什么样的事情呢?

  刘京新:我觉得首先是这样,当受到了侵害的时候,首先我们不要好像无所谓,自己亏了就亏了,我觉得像这个投资者,首先他能够有勇气,有自我保护意识,确实也替一些造成损失的投资者说这个事情,把这个事情先说出来,同时也能够找有关方面一起来解决,我觉得这个是非常好的,这也说明我们投资者的一大进步。但是我觉得作为中国证监会,因为确实投资者在这个市场是弱者,我觉得中国证监会一再强调要保护投资者的利益,但是我们希望他能够付出行动,不要停留在口头上,我们特别希望做到能够实实在在地维护投资者的利益,保证投资者的利益,而且确实能够在资本市场上真正地、切实地、充分地体现投资者的权益。所以我觉得中国证监会应该继续这么做下去,凡是不利于投资者利益的事情,我们就要严打,而且我觉得要加强监管,不能光停留在口头上,一定要付出行动。

  主持人:您觉得我们的股民感觉到自己的利益受到侵害的时候,他维护自己利益的途径都有哪些?

  刘京新:我觉得可能中小投资者知道的途径太少了,我觉得中国证监会有一个信访处,有一个中国证监会的电话。一些股民遇到什么我会告诉他们这个电话的,我觉得大家可以行使这个权利。另外中国证监会的办公地址大家上网一搜就知道,中国证监会的地址就在金融街,有信访处,专门有负责接待的。你可以打电话,也可以到中国证监会信访处来反映这个问题。我们就希望这个资本市场能够健康的,而且是正常的,另外确实能够维护中小投资者的利益,我觉得应该行使这个权利,这个投资者这点做的非常好。

  主持人:非常可贵,也给我们广大股民做了一个榜样。非常感谢您做客直播间,我们今后也会陆续关注这次事件的进展。

责任编辑:胡建华

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